Día Caótico en los Mercados Financieros Internacionales
Lo que ya sabemos
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) cerró este lunes 6 de octubre, con una fuerte caída de 5.40%, es decir mil 240.37 puntos menos respecto al cierre del viernes. El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) se ubicó en 21 mil 749.13 unidades.
Con vaivenes durante el día el mercado reportó su segunda baja más importante del año y se situó en su peor nivel desde octubre de 2006, cuando se colocó por última vez en niveles de 21 mil puntos.
Las bolsas accionarias del mundo tuvieron otro “lunes negro” ante los temores de que la crisis financiera de Estados Unidos se extienda a nivel mundial, así como por las expectativas sobre una recesión económica.
En resumidas cuentas el pronóstico que ya se advertía desde la semana pasada de que los 700 mil millones de dólares serán insuficientes para detener la peor crisis de que se tenga memoria en los tiempos recientes, se convierte en una realidad para los mercados internacionales.
Pero, ¿Por qué? ¿Por qué esta terrible pesadilla, esta debacle financiera que amenaza con afectar a todos los países del mundo, en mayor o menor grado?
Fuente: Bolsa Mexicana de Valores
Comencemos por México
1. Dependemos en extremo de la relación comercial con EE.UU. Así pues si aquélla nación entra en recesión, como es de esperar, México no se quedará atrás, por más que las autoridades hablen de que estamos blindados, y que algunos bisoños digan que, México no es Estados Unidos.
2. Estamos inmersos en una lucha contra el narcotráfico y el crimen organizado, que tuvo un claro principio, pero que no tiene final a la vista. El costo de esta confrontación es enorme y se distraen recursos preciosos, que debieran canalizarse a gasto social.
3. El sistema financiero es paupérrimo, los márgenes entre las tasas activas y pasivas son de dar risa. Los créditos son caros, y las estrategias de promoción de créditos a destiempo. Aumenta seriamente la cartera vencida de los créditos y por más que digan y expliquen las instituciones financieras, no les será fácil salirse del torbellino nacional, ni tampoco del mundial.
4. Hoy nos levantamos con un peso mexicano que se depreció y en qué forma: 6.43% respecto al dólar de EE.UU., para cerrar en promedio en los 11.89 venta y 11.85 compra; en algunas partes del país alcanzó los 12 pesos a la venta. El consuelo que nos queda es que por lo pronto el margen entre compra y venta es pequeño. Tal vez los compradores ni de fábula comprarán dólares, quizás todavía no asimilan lo que está pasando. Es factible que tengan la esperanza de que Agustín Carstens y Guillermo Ortiz resuelvan todo con barita mágica.
5. las Tasas de Interés Interbancarias de Equilibrio (TIIE) a 28 y 91 días en 8.6700 y 8.7500 por ciento, respectivamente, con incrementos de 0.0050 puntos porcentuales respecto al viernes pasado. El mensaje es que para que no se vaya capital extranjero invertido en mercados financieros nacionales, en instrumentos y fondos latinoamericanos, hay que darle una jaladita a la alza a las tasas. La consecuencia se reflejará acá en el costo del dinero.
Véase en EX on Line: Crisis Global golpea Economía Mexicana: http://www.exonline.com.mx/diario/videos/373691
También en EX on Line, Cae la Confianza del Consumidor: http://www.exonline.com.mx/diario/videos/373679
Y luego el mundo
Ya para qué decir que el Dow Jones bajó 360 puntos o 3.8%, adicional a lo que ha bajado en las últimas semanas.
Audio en inglés del New York Times:
700 mil millones de dólares es mucho, muchísimo dinero, que servirá para que algunos se salgan de los mercados y tomen pérdidas, las menos posibles. Los próximos días serán de una volatilidad inmensa en los mercados internacionales, con el daño consecuente que se temía podía ocurrir: Sí habrá un contagio del sector financiero al sector real de la economía. La crisis se extenderá a todos los países, porque todos los sectores financieros internacionales tratarán de apoyar al sector financiero estadounidense. Si se cae EE.UU. el mundo entero sufrirá las consecuencias.
México ya sufre los primeros estragos, y es el comienzo:
a. Cae la confianza del consumidor.
b. Incremento mayor de los precios de las gasolinas.
c. El peso se devaluó frente al dólar. Esto es bueno para las exportaciones; malo para las importaciones, sobre todo ante los niveles de compras de alimentos que hacemos del exterior. Las exportaciones por su parte, ahora tendrán dificultad para colocarse ante la contracción de los mercados mundiales.
d. Consecuencia de lo expresado en el inciso anterior: Encarecimiento de alimentos y básicos, con el efecto lógico sobre la inflación promedio de nuestro país.
e. Menos compras, significan respuesta de las empresas ante el incremento de sus inventarios. Suspensión parcial de actividades (tal vez reducción de turnos de trabajo) y con eso … Bueno ya ni para qué decirlo.
La Diferencia que muchos Desconocemos
Hay una diferencia profunda que vivimos en la crisis actual. Parece que no la entendemos o no queremos aceptarla. A diferencia de crisis como la de 1976, 1982, 1986-87 y la de 1994-95, la crisis actual sí, en efecto se debe hoy más que nunca a dos motores principales:
A. La corrupción, la codicia y avaricia; la deshumanización de las sociedades y, claro está, al silencio imperdonable de quienes veían que se acercaba esta situación, pero la dejaron pasar: En EE.UU., Europa, en el mundo, en México. En nuestro país a funcionarios ineptos que hasta hace unos días declaraban que México estaba blindado. Pero blindados ellos de los ojos. Esta primera razón es poco novedosa. Siempre se da en esta situaciones.
Excepción haría de Guillermo Ortiz, gobernador del Banco de México, quien de manera insólita para el gobernador de cualquier banco central, hizo múltiples declaraciones, a través de las cuales advirtió desde hace semanas, que se debía ser prudente con la economía y con las variables financieras, palabras más o menos. Pero dejó entrever que corríamos un grave riesgo de contagio por la crisis que se dejaba venir en los mercados internacionales.
B. La incapacidad para diferenciar entre causas y consecuencias. Esta sí que es nueva.
